Vào thời vua Gia Long (1802-1820), để kiểm soát và bảo vệ khu vực vịnh Ghềnh Rái, cửa biển Cần Giờ, triều đình đã cử 3 đội binh lính (gọi là “thuyền”) đến vùng đất Vũng Tàu trấn giữ. Ba thuyền này gồm Thắng Nhất, Thắng Nhị, Thắng Tam. Về sau, vua cho lớp lính giải ngũ và định cư thành ba làng Thắng Nhất, Thắng Nhì và Thắng Tam. Địa bàn phường 7 tương ứng với khu vực phía đông nam làng Thắng Nhì cũ.

Sau khi xâm chiếm thành công Lục tỉnh Nam Kỳ, người Pháp đã phát triển Vũng Tàu thành đô thị nghỉ dưỡng và phòng thủ chiến lược cho Sài Gòn, đặt tên là Cap Saint Jacques. Dọc theo đường Lê Lợi ngày nay (tức Route de Ben-dinh), nhà cầm quyền Pháp đặt nhiều doanh trại và cơ sở quân sự bộ binh, pháo binh và quân y viện.[4]

Thời kỳ chiến tranh Việt Nam, Quân lực Việt Nam Cộng Hòa và đồng minh đã xây dựng nhiều khu huấn luyện quân sự trong khu vực phường 7. Dân cư sinh sống chủ yếu ở đoạn gần đường Phạm Hồng Thái đến Đình Thắng Nhì, và đoạn dọc theo đường Trương Công Định.[5]

Sau ngày thống nhất, chính phủ Việt Nam có chủ trương phát triển Vũng Tàu thành trung tâm hậu cần khai thác và xuất khẩu dầu mỏ, nên đã lập ra Đặc khu Vũng Tàu - Côn Đảo. Năm 1985, để hỗ trợ hơn 2,000 cán bộ, chuyên gia Liên Xô sang công tác lâu dài, chính quyền đặc khu và Tổng cục Dầu khí đã xây dựng một khu cư xá với 23 lô chung cư cao tầng riêng biệt, thường gọi là "khu 5 tầng".[6]

Phường 7 được thành lập vào ngày 14 tháng 5 năm 1986[1]. Khi mới thành lập, phường trực thuộc đặc khu Vũng Tàu – Côn Đảo.

Ngày 12 tháng 8 năm 1991, đặc khu Vũng Tàu - Côn Đảo giải thể[7], Phường 7 trực thuộc thành phố Vũng Tàu như hiện nay.